Regulatorik & Realität - Folge 10 – Fünf Preise. Und eine leere Spalte.

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00:00:23: Hallo Dana, hallo zusammen!

00:00:26: Für alle die neu dazugekommen sind, beide Stimmen sind synthetisch.

00:00:30: Mario ist ein Voice-Clone seiner echten Stimme – meine ist eine deutsche Sprecherstimme!

00:00:35: Die Themen, die Fakten und die Haltung dahinter sind von Menschen gemacht.

00:00:39: Mario du hast am Wochenende etwas gemacht das Du selbst als langweilig beschrieben hast.

00:00:45: Ich habe mir die Preisplätze der Altersvorsorge depost nebeneinander gelegt Alle die seit dem einundzwanzigsten August veröffentlicht wurden.

00:00:52: Das sind fünf Anbieter.

00:00:55: Und?

00:00:55: War es langweilig?

00:00:57: Bis zu dem Moment, in dem ich nach einer bestimmten Spalte gesucht habe.

00:01:00: Nämlich der, in der steht wer am Ende die lebenslange Rente zahlt.

00:01:05: Und?

00:01:06: Die gibt es in keinem der fünf!

00:01:08: Fünf Anbieter haben ihre Preise genannt, keiner hat gesagt, wer die Rente bezahlt.

00:01:13: Damit fangen wir an.

00:01:15: Damit fahren wir an und wenn ich die Folge auf drei Fragen zusammenziehen müsste wären es diese Wer bestimmt das Tempo Was passiert, wenn Wechsel zum Normalfall wird?

00:01:26: und wer zahlt am Ende eigentlich die Rente?

00:01:29: Die dritte hast du gerade schon gestellt.

00:01:32: Die Dritte ist die bei der ich keine Antwort gefunden habe.

00:01:35: Am Ende korrigiere ich dann noch eine Frist, die in der letzten Folge zu knapp gerechnet haben.

00:01:41: Dann Thema eins Fünf Preisplätter in drei Wochen.

00:01:46: Das klingt nach einem Markt, der plötzlich aufwacht.

00:01:50: Der ist nicht aufgewacht – der rennt.

00:01:53: Scalable Capital hat am XXI.

00:01:55: August angefangen, Standarddepot ohne Gebühren – Vorkosten höchstens Nullkommar Eins Fünf Prozent im Jahr.

00:02:03: Die DECA nennt seit dem neunten September Null Komma Eins Prozent fürs Standarddepots.

00:02:09: Quirion ist kostenfrei.

00:02:11: Smartproker Plus gibt drei Jahre lang auch die Vorkosten zurück Aber nur bis von zwanzigtausend Euro Anlagevolumen und danach nur, wenn man mindestens fünfzehn Mal im Jahr handelt.

00:02:24: Was ein bemerkenswerter Satz ist für ein Altersvorsorgeprodukt

00:02:28: Das isst er!

00:02:30: Und die Ihengi nennt bis heute überhaupt keine Kondition.

00:02:34: Die gesetzliche Obergrenze liegt bei einem Prozent

00:02:37: Wo die ersten Standardangebote liegen teils um eine Größenordnung darunter bevor der Markt überhaupt eröffnet hat.

00:02:45: Ein Punkt gehört dazu, das sind alles Ankündigungen.

00:02:48: Verbindlich wird es mit der Zertifizierung und dem Preis- und Leistungsverzeichnis.

00:02:54: Und jetzt kommt die Spalte, die fehlt – in keiner dieser Ankündigung steht wer die lebenslange Leibrente darstellt!

00:03:02: Smart Broker Plus macht es auf der Produktseite sogar richtig.

00:03:06: Da stehen beide gesetzlichen Wege, Leibrente oder Auszahlungsplan mindestens bis zum vollendeten fünfundachtzigsten Lebensjahr – nur eben ohne einen Partner, den die Leibrenne dann

00:03:19: zahlt.".

00:03:20: Gibt es irgendeine Kooperation?

00:03:22: Keiner der fünf nennt öffentlich einen Partner.

00:03:25: Und ich habe bis zum fünften September auch keine einzige Meldung gefunden, in der ein Depotanbieter und ein Lebensversicherer zusammengehen – nicht eine!

00:03:35: Du hast in der letzten Ausgabe die Produktverantwortlichen bei Versicheren gefragt ob sie die Auszahlungsphase im Konzept haben?

00:03:42: Die Antwort aus dem Markt fällt breiter aus als meine Frage.

00:03:46: Ich dachte das sei ein versicherer Problem.

00:03:48: Die planen bis fünfundsechzig und hören dann auf.

00:03:51: Öffentlich sichtbar ist die Auszahlungsphase bislang bei allen offen, auch bei denen sie gerade den Preis machen.

00:04:04: Für das Kind sind es in sechzig Jahren schlimm – für einen Anbieter ist es heute eine offene Flanke.

00:04:11: Wer den Vertrag beim Sechsjährigen gewinnt und mit fünfundsechzig keine Antwort hat verliert ihn genau dann wenn das Kapital am größten.

00:04:20: Und wer die Antwort hat, verhandelt gerade in einem Markt ohne Vergleichspreis.

00:04:25: Das ist selten und es hält nicht lange.

00:04:29: Thema zwei Am siebten September ist auf der Barfenseite ein Interview erschienen

00:04:35: Mit Julia Wienz Exekutivdirektorin der Versicherungs- und Pensionsfondsaufsicht Die Kollegin deren Vornamen ich in Folge Acht einem anderen zugeordnet hatte.

00:04:46: Diesmal stimmt es – die Überschrift lautet Das Kundenbedürfnis muss maßgeblich sein.

00:04:54: Klingt so, aber hier redet sie über Bilanzen.

00:04:58: Erster Satz ich zitiere vor allem dann wenn Bestands Kundinnen oder Kunden ihr Kapital auf einen Vertrag bei einem anderen Anbieter übertragen wollen.

00:05:08: das kann zu hohen Mittelabflüssen und somit Liquiditätsbedarfen führen.

00:05:12: also Wenn viele gleichzeitig gehen muss Geld da sein

00:05:17: Genau.

00:05:18: Und weil das neue Produkt den Wechsel ausdrücklich kostenfrei stellt, ist das keine theoretische Überlegung mehr.

00:05:25: Zweiter Satz und der ist er eigentlich harte?

00:05:29: Bisher ist bei Lebensversicherern ein Stornohaftungszeitraum von fünf Jahren üblich – Das wird der neuen Risikolage unter Umständen nicht gerecht.

00:05:41: Die Stornohaftungszeit ist der Zeitraum, in dem der Vermittler die Abschlussprovision antheilig zurückzahlen muss wenn der Vertrag wieder weg ist.

00:05:50: Fünf Jahre sind der Marktstandard.

00:05:52: Die Aufsicht sagt bei einem Produkt das den Wechsel einlädt könnten fünf Jahre zu kurz sein.

00:05:58: und dann sagt Wiens noch einen dritten Satz den ich in diesem Zusammenhang bemerkenswert finde eine rein provisionsgetriebene Vertriebssteuerung ist aufsichtsrechtlich unzulässig.

00:06:09: Punkt Das ist kein neuer Rechtssatz, den gibt es lange.

00:06:14: Neu ist wann er gesagt wird – sechzehn Wochen vor dem Produktstart und bevor die Provisionsmodelle für zwei tausend siebenundzwanzig kalkuliert sind.

00:06:24: Unter Umständen nicht gerecht.

00:06:26: ist dabei Aufsichtssprache für?

00:06:29: Wir sehen uns das an!

00:06:31: Kein Rundschreiben keine Frist keine Vorgabe.

00:06:35: Was heißt das praktisch für ein Haus dass gerade rechnet

00:06:39: Die fünf Jahre nicht als Konstante führen, sondern als Variable.

00:06:43: Wer jetzt eine zweite Variante durchrechnet hat ein Modell in der Schublade.

00:06:48: Wer es später macht, macht das unter Zeitdruck und mit einem Schreiben auf dem Tisch.

00:07:00: Die Aufsicht geht einen Schritt weiter als ich.

00:07:02: Ich habe gefragt, was so ein Bestand wert ist?

00:07:05: Sie fragt ob die Provision darauf nach fünf Jahren verdient ist.

00:07:10: Thema drei und das ist eine Zusage aus der letzten Folge Du wolltest dir ansehen, was die Länder an der Frühstadtrente ändern wollen.

00:07:20: Die kann ich einlösen – und zwar ziemlich frisch!

00:07:23: Die Empfehlungen der Ausschüsse sind am elften September erschienen sieben Seiten.

00:07:27: entschieden wird darüber am fünfundzwanzigsten im Plenum.

00:07:31: Vorher das Verfahren, da war doch etwas Ungewöhnliches.

00:07:35: Am siebten September hat die Bundesregierung den Entwurf in dem Bundestag eingebracht als besonders eilbedürftige Vorlage nach Artikel seventy-sech Absatz zwei Satz vier Grundgesetz Das heißt ohne die Stellungnahme der Länder abzuwarten.

00:07:50: Der Bundesrat berät also über Etwas dass schon im Bundestag liegt.

00:07:55: Genau, und mehr muss man sich vom Verfahren eigentlich gar nicht merken.

00:07:59: Ein normaler Vorgang den das Grundgesetz ausdrücklich vorsieht – aber er sagt etwas über die Taktung!

00:08:06: Wer darauf gesetzt hat dass die Länderkammer bremst und man deshalb Luft bis zum Frühjahr hat, plant falsch.

00:08:13: Dann zu den Anträgen.

00:08:14: was wollen die Länder?

00:08:16: Fünf Punkte Drei davon gehören auf jeden Produkttisch.

00:08:20: Der Finanzausschuss will die steuerliche Förderung auf einen Vertrag je Kind begrenzen – bis achtzehn.

00:08:27: Denn das Steuerrecht erlaubt ab Januar zwei geförderte Verträge.

00:08:31: Neben dem mit der staatlichen Frühstaatrente ließen sich also nochmal knapp siebentausend Euro im Jahr privilegiert anlegen, zusammen fast vierzehntausend.

00:08:45: Und genau so steht es in der Begründung – nicht erforderlich für den Förderzweck im Spannungsverhältnis zur Chancengleichheit.

00:08:54: Der zweite Antrag kommt aus dem Sozialausschuss und er setzt genau da an, wo vorhin unsere Lehre Spalte war.

00:09:04: Für Kinder deren Eltern keinen eigenen Vertrag abschließen läuft eine kollektive Anlage, deren Investmentanteile die Deutsche Bundesbank hält.

00:09:14: Der Sozialausschuss bittet jetzt um eine Regelung, mit der diese Ansprüche ab achtzehn in ein Standarddepot in öffentlicher Trägerschaft überführt werden können.

00:09:24: Als opt-in – hilfsweise als opt out

00:09:28: Ein staatliches Altersvorsorgedepot.

00:09:31: Und das ist keine Idee!

00:09:33: Das ist geltendes Recht.

00:09:35: Im Zertifizierungsrecht steht seit Mai eine Ermächtigung für genau das.

00:09:39: Die Bundesregierung darf ein Standarddepot in öffentlicher Trägerschaft per Rechtsverordnung umsetzen, ohne Zustimmung des Bundesrates.

00:09:49: Der Träger gilt dann als Anbieter im Sinne des Steuerrechts.

00:09:56: Es fehlt nur die Verordnung.

00:09:58: Und der dritte Antrag wieder vom Finanzausschuss drückt aufs Tempo.

00:10:03: Die Synergien zwischen Frühstaatrente, der geplanten gesetzlichen Kapitalrente und dem öffentlichen Angebot sollen mit höchster Priorität geprüft werden – rechtzeitig bevor die Strukturen festgelegt sind.

00:10:22: So würde ich es lesen!

00:10:24: Fünf private Anbieter machen den Preis in der Ansparphase und keiner sagt, wer die Rente zahlt.

00:10:30: Der Gesetzgeber hat für diese Strecke die Rechtsgrundlage schon geschaffen.

00:10:35: Wer als Anbieder darauf keine Antwort hat, überlässt das Feld also nicht unbedingt einem Wettbewerber.

00:10:41: Richtig ist der Zusatz – Das sind Empfehlungen!

00:10:50: Und genau an der Kapitalrente läuft das mit der Betriebsrente zusammen.

00:10:54: Am achtundzwanzigsten August haben vierzig Pausionskassen eine Öffnungsklausel gefordert, damit die geplanten zwei Prozentpunkte auch in bestehende Pausionskassen fließen können.

00:11:06: Sie warnen vor Verträngungseffekten zu Lasten der zweiten Säule.

00:11:10: Der Punkt ist arithmetisch.

00:11:13: Zwei Prozentpunkts gehen einmal – wer sie in gesetzliche Säulen schickt hat sie in der zweiten nicht mehr!

00:11:20: Und jetzt die Korrektur.

00:11:22: In der letzten Folge habe ich gesagt, wer ein Optionssystem zum ersten Januar starten will muss das Angebot Ende September rausschicken.

00:11:31: Den Gesetzeswort laut habe ich richtig zitiert – mindestens drei Monate vor der ersten Fälligkeit des umzuwandelnden Entgels.

00:11:39: in Textform Die Rechnung darunter war zu grob.

00:11:43: Wo hagt es?

00:11:45: Bei dem Wort Fälligkeit.

00:11:47: Die Frist hängt nicht am Kalendermonat, sondern daran wann das Entgelt tatsächlich fällig wird.

00:11:53: Wer nachschüssig abrechnet – der gesetzliche Regelfall – bei dem wir das Januarentgeld Ende Januar fälligen.

00:12:01: Dann läuft die Frist bis Ende Oktober, nicht bis Ende September.

00:12:05: Also war deine Zahl falsch!

00:12:08: Sie war ein Monat zu früh Immerhin in die richtige Richtung.

00:12:11: Wer meiner Rechnung gefolgt ist, hat nichts versäumt sondern einen Monat Puffer verschenkt.

00:12:17: Trotzdem gehört die Zahl aus dem eigenen Entgeltlauf und nicht aus einem

00:12:21: Podcast.".

00:12:22: Du hast für diese Folge noch etwas anderes gesucht.

00:12:26: Zahlen dazu wie viele Unternehmen zum Januar ein Optionssystem starten?

00:12:31: Es gibt keine – Nicht bei der ABA, nicht bei den Beratungshäusern in keiner Marktumfrage!

00:12:37: Wie oft der Weg genutzt wird, weiß öffentlich niemand.

00:12:40: Dann die Fragen aus dem Maschinenraum.

00:12:43: Erste Frage an den Vorstand Müssen wir beim Preis mitgehen?

00:12:48: Beim Standarddepot nähert sich der Preis als Differenzierungsmerkmal bereits null.

00:12:53: Es ist keine Positionierung mehr sondern eine Eintrittskarte.

00:12:58: Das Feld auf dem noch niemand steht ist die Auszahlungsphase.

00:13:03: Dort gibt es keinen Vergleichspreis, weil es kein Angebot gibt.

00:13:07: Zweite Frage an den Makler Ein Arbeitgeber fragt nach OptingOut für Januar.

00:13:13: Ist der Zug abgefahren?

00:13:15: Nein!

00:13:15: Aber die erste Frage ist nicht das Produkt sondern wann sein Entgeld fällig wird.

00:13:20: Die zweite ob es einen Betriebs- oder Personalrat gibt.

00:13:24: Ohne den gibt es den Weg über Absatz drei nicht.

00:13:28: Dritte Frage an die IT Das BSI hat am zehnten September ein Papier zu erklärbarer künstlicher Intelligenz veröffentlicht.

00:13:37: Ändert das etwas?

00:13:39: An der Pflicht nichts, an einer Annahme viel!

00:13:43: Erklärbarkeit erhöht Vertrauen und schafft neue Angriffsmöglichkeiten – weil Erklärungen Informationen über das Modellpreis geben.

00:13:51: Transparenz ist keine Größe die man einfach maximiert.

00:13:55: Die Fundstellen dazu stehen am Donnerstag im Newsletter.

00:13:58: Wenn jemand diese Woche nur eine Sache ändern kann, welche?

00:14:03: Die Stornohaftung.

00:14:05: Weil das die einzige der drei Baustellen ist bei der man später nicht nachbessern kann.

00:14:10: Ein Provisionmodell, dass ab Januar läuft hängt an Verträgen mit dem Vertrieb.

00:14:15: Wer das im Dezember nochmal aufmacht verhandelt gegen die eigene Organisation

00:14:20: Und die anderen beiden.

00:14:21: Das Angebotsdatum fürs Optionssystem kostet zehn Minuten in der Entgelterbrechnung Aber eben zehn Minuten, die jemand machen muss.

00:14:29: Und beim Sozialpartner-Dialog ist es simpel.

00:14:32: Wer im September nichts sagt, kommentiert am achten Oktober ein Papier statt es zu schreiben.

00:14:42: Mit den Fundstellen dazu.

00:14:44: hier reicht die Reihenfolge An Pensionskassen, Pensionsfonds und Versorgungseinrichtungen.

00:14:52: Habt ihr zu den zwei Prozentpunkten eine eigene Position formuliert?

00:14:56: Oder wartet ihr auf dem Verband?

00:14:59: Vierzig Häuser haben am achtundzwanzigsten August nicht gewartet.

00:15:03: Schreibt mir, wenn ihr dazu gehört oder wenn ihr bewusst nicht dazugehört – das interessiert mich

00:15:08: genauso.".

00:15:09: Diese Folge kommt zwanzig Tage nach der letzten, nicht vierzehn.

00:15:14: Der Newsletter folgt am Donnerstag mit Grafiken und den Primärquellen.

00:15:18: Das war Folge zehn Regulatorik und Realität.

00:15:22: Regulaturik aus dem Maschinenraum.

00:15:26: Regulatorik und realität, alle vor zehn Tage.

00:15:31: Beide Stimmen dieser Folge sind KI generiert und bewusst gekennzeichnet.

00:15:35: Den Newsletter gibt's gleichnamlich auf LinkedIn.

00:15:38: die neue Ausgabe am Donnerstag!

00:15:40: Danke fürs Zuhören – bis zum nächsten Mal.